シェア:
企業構造への初期投資、その計算方法と例
の 会社への初期投資 ○ 初期資本 その会社の所有者が事業を始めるために必要なのはお金です。このお金は、建物の購入、機器や消耗品の購入、従業員の雇用などの初期費用を賄うために使われます。.
これらの資金、または資本は、銀行の融資、政府からの補助金、家族や友人を含むさまざまな資金源からの資金、あるいは外部の投資家から集めたお金など、事業主の個人的な貯蓄から得られます。.
会社の初期投資は単なるお金です。それは会社の運営や資産の購入のために使われる資金、あるいは会社のための資金です。資本コストは、そのお金を得るためのコスト、または会社のための資金調達です。.
中小企業でも運営に現金が必要であり、そのお金にはコストがかかります。企業は、支払うコストができるだけ低いことを望んでいます.
索引
- 1資本予算
- 2つの構造
- 2.1初期投資コスト
- 2.2自己資本比率
- 2.3借金と資本のバランス
- 2.4資本の重要性
- 3計算方法?
- 3.1固定資本投資
- 3.2運転資金の投資
- 3.3救助価値
- 4例
- 4.1初期投資の計算
- 5参考文献
資本予算
資本予算の決定には、初期投資支出とプロジェクトの将来のキャッシュフローの慎重な見積もりが含まれます。これらのインプットを正しく推定することは、株主の富を高める決定を下すのに役立ちます。.
プロジェクトは、プロジェクト開始時に企業による初期投資を必要とすることが多く、これは時間の経過とともにプラスのキャッシュフローを生み出すでしょう。.
この初期投資は、プロジェクトの実現が収益性であるかどうかを評価するために使用される割引キャッシュフロー分析中に、プロジェクトの収益性に含まれます。.
構造
初期投資の構造は、さまざまな資金源を使用して会社が初期事業とその成長に資金を供給することを計画している方法です。.
会社の負債と資本調達の組み合わせは、会社の資本構造として知られているものです。.
負債は長期借入金または手形の形式で表示され、資本は普通株式または優先株式に分類されます。.
運転資金要件などの短期借入金も、初期投資構造の一部と見なされます。.
初期投資コスト
会社の初期投資のコストは、単に会社が自己資金調達のために使用する予定のお金のコストです。.
会社が当初の業務の資金調達に流動負債と長期借入金のみを使用する場合、その会社は借金のみを使用し、資本コストは通常これらの借金に支払われる金利です。.
会社が公開され、投資家がいる場合、資本コストはより複雑になります。会社が投資家から提供された資金のみを使用する場合、資本コストは資本のコストになります。.
一般的に、このタイプの会社には借金がありますが、投資家が提供する資本金またはマネーファンドでも資金を調達しています。この場合、資本コストは債務コストと資本コストの合計です。.
新会社の支持者は通常、これらの会社が初期資本をカバーすることができ、また出口を通じてより高い収益を支払うことができる有利な事業を展開することを期待して投資する。.
負債資本比率
アナリストが資本構造を参照するとき、彼らは次の関係を参照する可能性が最も高いです。会社の債務/資本、会社のリスクに関する情報を提供します。.
投資家は、負債/資本比率を追跡し、それを彼らの仲間と比較することによって、会社の資本構造をチェックすることができます。.
一般的に、借金によって多額の資金を調達している会社は、より積極的な資本構造を持っているため、投資家にとってより大きなリスクをもたらします。ただし、このリスクがビジネスの成長の主な原因となる可能性があります。.
債務は、企業が資本市場への初期投資を受けるための2つの主要な方法のうちの1つです。.
負債は、資本とは異なり、会社が所有権を保持することを可能にします。また、低金利の時代には、借金が豊富で簡単にアクセス可能です.
特に金利が低い場合、株式は負債よりも高価です。ただし、負債とは異なり、利益が減少した場合でも資本を返済する必要はありません。.
残高の負債と資本
借金と資本の両方が貸借対照表にあります。貸借対照表に含まれている資産は、この負債と資本で購入され.
資産を融資するために資本よりも多くの負債を使用する会社は、高いレバレッジ比率と積極的な資本構造を持っています。借金よりも資本の多い資産に対して支払う会社は、レバレッジ比率が低く、保守的な資本構造を持っています。.
高いレバレッジ比率および/または積極的な資本構造もまた、より高い成長率につながる可能性があります。一方、保守的な資本構造は成長率の低下につながる可能性があります。.
会社の経営陣の目的は、債務と資本の最適な組み合わせを見つけることです。これは最適資本構造としても知られています.
資本の重要性
資本は、企業が事業の資金調達に使用する現金です。資本コストは、資金調達のために事業にかかる単なる金利です。.
非常に小規模な企業の資本は、プロバイダが提供するクレジットにのみ基づいて決定できます。大企業の場合、資本は、供給者の信用および長期の債務または負債になります。これらは会社の責任です.
新しい工場を建設し、新しい機器を購入し、新しい製品を開発し、情報技術を更新するためには、企業は資金または資本を持っていなければなりません。.
このようなすべての決定に対して、事業主は、投資収益率が資本コストよりも大きいのか、プロジェクトに投資するのに必要なお金のコストよりも大きいのかを決定する必要があります。.
それを計算する方法?
事業主は通常、これらのプロジェクトに投資する資本利益率がこれらのプロジェクトの資金調達に使用する必要がある資本コスト以上でない限り、新しいプロジェクトには投資しません。資本コストは、すべてのビジネス上の決定の鍵です.
初期投資は、機械、工具、出荷、設置などの設備投資に必要な資金と同じです。.
さらに、運転資金の既存の増加、および古い資産の売却から得られる税引後キャッシュフローの控除。隠れた費用は無関係なので無視されます。式は次のとおりです。
初期投資=固定資本投資+運転資本投資 - 資産の売却による収入（救済額）.
固定資本投資
プロジェクトに必要な新しい機器を購入するために行われる投資を指します。この費用には、機器の購入に関連する設置および出荷の費用も含まれます。これはしばしば長期投資と見なされます.
運転資金の投資
事業費（原材料の在庫など）を賄うためにプロジェクトの開始時に行われた投資に対応します。これはしばしば短期投資と見なされます.
救助価値
それは機器や古い資産の売却から回収される現金収入を指します。会社が最も古い資産を売却することを決定した場合にのみ、上記の収益が得られます。.
たとえば、プロジェクトが生産的な工場の改訂であった場合、これには古い機器の販売が含まれる可能性があります。ただし、プロジェクトが新しい生産施設への拡張に焦点を当てている場合は、古い機器を販売する必要はないかもしれません。.
したがって、この用語は、会社が古い固定資産を売却している場合にのみ適用されます。回収価値は、特定の資産の市場価値にかなり近いことが多い.
例
Saindak Companyは、2015年にバロチスタンで銅と金の探鉱と採掘プロジェクトを開始しました。2016年から2017年の間に、この地域の地震研究に2億ドル、機器に5億ドルの費用がかかりました。.
2018年、同社は政府との意見の不一致によりプロジェクトを中止した。最近、ビジネスにより親切な新政府が宣言されました。.
Saindakの専務理事は、プロジェクトを再検討する必要があると考えています。財務アナリストと同社のチーフエンジニアは、プロジェクトを再開するために15億ドルの新しい機器が必要であると見積もっています。配送と設置の費用は2億ドルになるでしょう.
流動資産は2億ドル、流動負債は9,000万ドル増加するはずです。 2016-2017年に購入した機器はもはや有用ではなく、1億2000万ドルの税引後利益で販売されなければなりません。必要な初期投資費用を見つけるには、次のものがあります。
初期投資の計算
初期投資=機器の購入価格+出荷と設置+運転資金の増加 - 資産の売却による収入.
初期投資= 15億ドル+ 2億ドル+（2億ドル - 9000万ドル） - 1億2000万ドル= 16億9000万ドル.
プロジェクトを再開するのにSaindakは16億9000万ドルを必要とします。プロジェクトの将来のキャッシュフローを見積もり、純現在価値や内部収益率を計算して、再開を続けるかどうかを決定する必要があります。.
地震研究における2億ドルの費用は、初期投資の一部ではありません。これは、回復不可能な費用であるためです。.
参考文献
- ローズマリーPeavler（2018）。スタートアップ資本とはバランススモールビジネス。撮影者：thebalancesmb.com.
- ビジネス辞書（2018）。初期資本撮影元：businessdictionary.com.
- Xplaind（2018）初期投資撮影元：xplaind.com.
- IFC（2018年）。初期経費の計算撮影者：corporatefinanceinstitute.com.
- Investopedia（2018）スタートアップ資本撮影元：investopedia.com.
- Investopedia（2018）資本構造撮影元：investopedia.com.