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コマーシャルペーパーの特性、種類および例
の コマーシャルペーパー これは、無保証の文書を通じて短期的に付与される形式の資金です。このペーパーは財政的に安定した会社によって発行され、その名目価格に適用される割引率で市場で提供されています.
この商業商品の目的は、売掛金と在庫の両方の増加、新たな生産ラインの創設、またはあらゆる種類の短期取得債務の充足によって生じる資本需要に資金を供給することです。.
コマーシャルペーパーは、迅速で非常に短期間の資金調達源へのアクセスを可能にするため、企業にとって有益です。銀行が提供するものに大きな配当を得るための方法になる可能性があるため、これらの利点を享受する投資家もあります。.
通常、いかなる保証もありません。この結果として、市場で質の高い債券格付けを持つ企業だけが迅速に買い手を見つけるでしょう。.
さもなければ、会社はそれにかなりの割引とのより高いパーセントの利益の魅力を与えることによってバイヤーを引き付けるべきです.
索引
- 1特徴
- 1.1コマーシャルペーパーと財務省債
- 2種類
- 2.1マネーオーダーまたは手形
- 2.2約束手形
- 2.3チェック
- 2.4預金証明書
- 3例
- 3.1 2007年の北アメリカの金融危機
- 3.2会社の例
- 4参考文献
特徴
コマーシャルペーパーは、公開有限会社によって発行された短期の無担保債務商品です。たな卸資産、売掛金および短期借入金の返済を目的として発行されるもの.
投資家へのリターンは、販売価格と購入価格の差に基づいています。コマーシャルペーパーは、銀行システムによって伝統的に提供されているものとは異なるリソースを引き付けるための異なる代替手段を提供します。.
コマーシャルペーパーの満期日が270日を超えることはめったにありません。市場の現在の金利を反映して、通常、額面金額の割引で発行されます。.
大規模機関はコマーシャルペーパーを発行する機関であるため、コマーシャルペーパーの提供単位はかなり多く、通常は10万ドル以上です。.
コマーシャルペーパーの購入者は、通常、企業、金融機関、裕福な人々、およびマネーマーケットファンドです。.
コマーシャルペーパーと財務省債
コマーシャルペーパーは活発な流通市場を持っていないので、財務省ほど流動的ではありません。したがって、コマーシャルペーパーを購入する投資家は、短期間であるため、通常、有効期限が切れるまで保持する予定です。.
コマーシャルペーパーを発行した会社は満期日の支払いをデフォルトとする可能性があるため、投資家は、トレジャーリー債券などの同様の有効期限でリスクのない価値を得るよりも優れたコマーシャルペーパーのパフォーマンスを要求します。.
財務省債のように、コマーシャルペーパーは利子を支払わず、割引で発行されます。.
タイプ
マネーオーダーまたは手形
マネーオーダーとは、特定の日に一定の金額を第三者（受取人）に支払うように他の人（ドリュー）に指示する人（引き出し）によって書かれた無条件のオーダーです。マネーオーダーは三方取引です.
銀行で行われる場合、それは銀行手形と呼ばれます。他の場所で行われる場合、それはビジネスラインと呼ばれます。ドラフトは手形とも呼ばれますが、ドラフトは交渉可能または承認可能ですが、手形には当てはまりません。.
マネーオーダーは主に国際貿易で使用されます。彼らは興味のない一種の小切手または約束手形です。ターンは、大きく2つのカテゴリに分けられます。
目を向ける
銀行で提示されたときに支払いが必要です.
ターンアラウンド
指定日に支払いが必要.
約束手形
それらは、特定の将来の日にある金額を他の当事者（受益者）に支払うという、当事者のうちの1人（発行人）による約束または書面によるコミットメントからなる金融商品に対応します。.
発行者は、金融機関からの金銭融資と引き換えに、あるいはクレジット購入をする機会と引き換えに約束手形を実行することができる。.
金融機関はそれらを発行する権限を与えられています。それらはまた銀行以外のソースから資金を得るために会社によって生成することができます。.
チェック
それは特別な方向転換です。小切手とは、銀行で発行され、一覧で支払われるドラフトとして定義されます。.
小切手が引き出される口座に資金がある場合には、金融機関がそこに表明した金額を他の人または受益者に取り消すために引き出しによって発行された文書です。.
受取人は銀行からの支払いを要求しますが、引き出しまたは前の小切手の承認者からの支払いは要求しません。.
預金証書
銀行が預金者から一定期間および特定の利子率で金銭を受け取ったことを銀行が認識し、証明書に指定された時間に返済することに同意する財務文書です。.
預金をする人が受益者である一方で、銀行は引き出しと借金です。.
預金証書は交渉可能であるため、保有者が現金を希望する場合、それらは市場によって変動するものの、それらは容易に交渉することができます。.
例
2007年の北アメリカの金融危機
コマーシャルペーパー市場は、2007年に始まった米国の金融危機において重要な役割を果たしました。.
投資家がリーマン・ブラザーズのような会社の財政上の健全性と流動性を疑い始めたとき、コマーシャル・ペーパー市場は凍結し、会社はもはや簡単で手頃な資金調達にアクセスすることができませんでした。.
コマーシャルペーパー市場の凍結によるもう1つの影響は、コマーシャルペーパーの重要な投資家であった一部のマネーマーケットファンドが「ドルを破る」ということでした。.
これは影響を受けたファンドが1ドル未満の純資産価値を持っていたことを意味しました。.
会社の例
小売企業Toys C. A.は、ホリデーシーズンに向けて新しい在庫を調達するための短期資金調達を探しています.
現在の金利によると、同社は1000万ドルを必要とし、投資家に1000万ドルと引き換えにコマーシャルペーパーの額面価格で1020万ドルを提供している。.
実際には、コマーシャルペーパーの満了時に現金で1000万ドルと引き換えに20万ドルの利子が支払われることになります。これは2％の金利に相当します。.
この金利は、コマーシャルペーパーが流通している日数に応じて調整できます。.
参考文献
- Investopedia（2018）コマーシャルペーパー撮影者：Investopedia.com.
- ウィキペディア（2018）コマーシャルペーパー撮影元：en.wikipedia.org.
- Vinish Parikh（2009）。コマーシャルペーパーとその特徴金融を学ぶことができます。撮影元：letslearnfinance.com.
- マークＰ．クッセン（２０１８）。コマーシャルペーパーの紹介撮影者：Investopedia.com.
- Farlex（2018）による無料辞書。コマーシャルペーパー撮影元：legal-dictionary.thefreedictionary.com.