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それが構成するものにおける投資の回収期間、計算、例
の 投資回収期間 ○ 払い戻し 純キャッシュフローがゼロに等しいときに、会社がプロジェクトへの当初の投資のコストを回収するのにかかる時間です。.
一般的に投資ポジションにはより長い回収期間は望ましくないため、プロジェクトが実施されているかどうかを知ることは重要な決定要因です。.
投資回収期間は、正味現在価値、内部収益率、および割引キャッシュフローなどの他の資本予算方法とは異なり、経時的な金額の価値を無視します。.
この概念では、全額払い戻しを受けた後の期間の投資から発生する可能性がある追加のキャッシュフローの存在は考慮されていません。.
分析ツールとして、学術または職業関連のトレーニングに関係なく、ほとんどの人にとって適用および理解が容易なため、回収期間がよく使用されます。.
索引
- 1それは何で構成されていますか？?
- 1.1資本予算と回復期間
- 2どのように計算されますか?
- 2.1受け入れるプロジェクト
- 3例
- 3.1ケース会社A
- 3.2ニューコケース
- 4参考文献
それは何で構成されていますか？?
コーポレートファイナンスの多くは資本予算に関係しています。あらゆる企業の財務アナリストが学ばなければならない最も重要な概念の1つは、さまざまな投資または運用プロジェクトを評価する方法です。.
アナリストは、最も収益性の高いプロジェクトまたは引き受ける投資を決定するための信頼できる方法を見つけなければなりません。企業の財務アナリストがこれを行う1つの方法は、回収期間を使用することです。.
資本予算と回復期間
ほとんどの資本予算計算式は、経時的なお金の価値を考慮に入れています。経時的なお金の価値は、お金の収益の現在の可能性のために、今日のお金は将来的に同じ金額よりも価値があるという考えです。.
したがって、投資家が明日支払われる場合は、機会費用を含める必要があります。時間の経過に伴うお金の価値は、この機会費用に価値を割り当てる概念です。.
回収期間では、経時的なお金の価値は考慮されません。簡単に言えば、投資資金を回収するのにかかる年数を数えることによって決定されます。.
たとえば、投資の費用を回収するのに5年かかる場合、回収期間は5年です。.
アナリストの中には、その単純さのために回収方法を好む人もいます。他の人たちは資本予算決定の枠組みの中で追加の基準点としてそれを使うのを好む.
どのように計算されますか?
回収期間の計算式は、プロジェクト期間あたりのキャッシュフローが均一か不等かによって異なります。.
等しい場合、回復期間の計算式は次のとおりです。
投資回収期間=初期投資/期間あたりのキャッシュフロー.
キャッシュフローが等しくない場合は、各期間の累積キャッシュフローを見積もる必要があります。その後、回収期間を計算するために次の式を使用する必要があります。
投資回収期間=総回収時間+（年初に投資から回収されなかった返済額/翌年のキャッシュフロー）.
プロジェクトの投資の回収期間が短いほど、プロジェクトは管理にとって魅力的になります。さらに、経営陣は通常、潜在的なプロジェクトが満たさなければならない最大回復期間を設定します。.
受け入れるプロジェクト
2つのプロジェクトを比較するとき、受け入れられるプロジェクトは最大の回復期間を満たし、最も短い回収期間を持つものです。.
これは非常に単純な計算であり、経時的なお金の価値を考慮に入れていません。しかし、プロジェクトのリスクを測定することは良い指標です。.
投資の回収期間の決定規則は次のとおりです。回収期間が最大許容期間より短い場合、プロジェクトは受け入れられます。回復期間が最大許容期間を超えている場合、プロジェクトは拒否されます.
投資の回収期間の計算には、純利益ではなくキャッシュフローを使用することを考慮する必要があります。さらに、払い戻しの計算はプロジェクトの総収益を対象としていません。.
そうではなく、投資回収は会社が現金投資をどれだけ早く回収できるかを計算するだけです。.
例
ケース会社A
A社が、毎年25万ドルを節約すると見込まれるプロジェクトに100万ドルを投資したとします。.
この投資の回収期間は4年間で、これは100万ドルを25万ドルに分割することによって求められます。.
20万ドルの費用がかかり、関連する現金の節約はありませんが、今後20年間で年間10万ドルの収益を増加させる（200万ドル）別のプロジェクトを考えてみましょう.
明らかに、2番目のプロジェクトで会社の収益を2倍にすることができますが、投資の回復にはどのくらいの時間がかかりますか？答えは2年間である10万ドルの間に20万ドルを分割することがわかりました.
2番目のプロジェクトは、支払いにかかる時間が短くなり、会社の利益の可能性が大きくなります。.
もっぱら回収期間法に基づいて、第2のプロジェクトはより良い投資です.
ニューコケース
Newco社が、既存の工場に生産能力を追加するために2台のマシン（マシンAとマシンB）の間で決定しているとします。同社は、各マシンのキャッシュフローは次のように推定しています。
以前のキャッシュフローを使用して2台のマシンの回収期間を計算し、どの新しいマシンNewcoが受け入れるべきかを決定します。.
会社が設定した最大復旧期間が5年であるとします。.
まず、各機械のプロジェクトの累積キャッシュフローを決定すると便利です。これは次の表で行われます。
マシンAの復旧期間= 4 + 1,000 / 2,500 = 4.4年.
マシンBの返済期間= 2 + 0 / 1,500 = 2.0年.
両方のマシンは、投資を回収するために5年間の会社によって許可された最大期間を満たしています.
ただし、マシンBの復旧期間は最も短く、Newcoが受け入れるべきプロジェクトです。.
参考文献
- Investopedia（2018）回収期間撮影元：investopedia.com.
- スティーブンブラッグ（2017）。会計ツール払い戻し方法回収期間の計算式撮影元：accountingtools.com.
- 会計の説明（2018年）回収期間撮影者：accountingexplained.com.
- IFC（2018年）。回収期間撮影者：corporatefinanceinstitute.com.
- ハロルドアバーカンプ（2018）。返済期間はどのように計算しますか。会計コーチ。撮影元：accountingcoach.com.