オペレーショナルレバレッジの機能、利点、例



の 運用レバレッジ それは会社やプロジェクトが利益を増やすことによって営業利益を増やすことができる程度です。高い売上総利益率と低い変動費で売上を生み出す会社は、高い営業レバレッジを持っています.

営業レバレッジの程度が高ければ高いほど、売上予測の比較的小さな誤差がキャッシュフロー予測の大きな誤差にまで拡大される可能性があるリスク予測の潜在的なリスクが高くなります。.

営業レバレッジは、会社の損益分岐点を計算するために使用され、その価格構造を変更することによって利益に大きく影響します。.

営業レバレッジの高い企業は売上の増加に比例して費用を増加させないため、これらの企業は他の企業よりも多くの営業利益を生み出すことができます。.

ただし、営業レバレッジのレベルが高い企業は、企業の不適切な意思決定やその他の収益の減少につながる可能性があるその他の要因の影響を受けます。.

索引

  • 1特徴
    • 1.1高いおよび低い営業レバレッジ
    • 1.2固定費と変動費
    • 1.3営業レバレッジの程度
  • 2長所と短所
    • 2.1比較と確認
    • 2.2価格方針
    • 2.3損益分岐点
  • 3例
    • 3.1実際の会社
  • 4参考文献

特徴

営業レバレッジは、会社の原価構造における固定費と変動費の組み合わせの指標です。.

高および低営業レバレッジ

同じ業界の企業間で営業レバレッジを比較することが重要です。これは、一部の業界では他の業界よりも固定費が高いためです。.

高い固定費と低い変動費を持つ会社は、高い運用レバレッジを持っています。一方、固定費が少なく、変動費が高い企業は、運用レバレッジが低い.

高い営業レバレッジを持つ企業は、収益性を得るために売上高に大きく依存します。会社は高い固定費をまかなうために大量の売上を生み出さなければなりません。言い換えれば、売上が増加するにつれて、会社はより収益性が高くなります.

営業レバレッジの低い原価構造を持つ会社では、変動額は売上高に比例して増加するため、売上高を増やしても収益性を大幅に改善することはできません。.

固定費と変動費

会社のコストの大部分は固定費であり、これは販売量に関係なく発生します。.

会社が各販売で相当の利益を上げ、十分な販売量を維持している限り、固定費は賄われ、利益が得られます。.

会社のその他の費用は、売上が発生したときに発生する変動費です。この事業では、売上ごとの利益は少なくなりますが、固定費をまかなうには販売量を少なくする必要があります。.

営業レバレッジの程度

営業レバレッジの程度の計算式は次のとおりです。

営業レバレッジの程度=

純営業利益の変動率/売上高の変動率=

貢献利益/純営業利益.

この式は次のように分類されます。

貢献利益=数量x（価格 - 1単位あたりの変動費）

純営業利益=

[数量×（単価 - 単価） - 固定運用コスト]

長所と短所

オペレーショナルレバレッジは、マネージャ、投資家、債権者およびアナリストに、企業がどれほど危険になり得るかを知らせることができます。.

高度なオペレーショナルレバレッジは企業にとって有益ですが、多くの場合、高度なオペレーショナルレバレッジを持つ企業は景気循環やマクロ経済情勢の変化に対して脆弱です。.

経済が活況を呈しているとき、高度な運用上のレバレッジは会社の収益性を高めることができます.

しかし、有形固定資産に多額の費用をかける必要がある企業は、消費者の需要を容易に制御することはできません。.

それから、景気後退の場合には、あなたの利益はそれらの高い固定費と低い売上高のために急落するかもしれません.

営業レバレッジの高い企業は、マクロ経済的な出来事、意思決定の不備などにより、収益の減少に対してより脆弱です。.

比較とチェック

他の産業よりも高い固定費が必要な産業もあります。これが、営業レバレッジの比較が同じ業界内の企業間でより重要である理由です。高または低度の定義は、この文脈の中でなされなければなりません。.

オペレーショナルレバレッジ指標を使用する場合は、売上高のわずかな割合の変化で大幅な増減が発生する可能性があるため、オペレーショナルレバレッジの高い企業で常にチェックすることがより重要です。.

小さな予測誤差は純利益とキャッシュフローの両方ではるかに大きな誤差に変換されるため、企業はこれらの状況で収益を予測するときに特別な注意を払う必要があります。.

価格ポリシー

高い運用レバレッジを持つ会社は、固定費を完全にカバーするのに十分な貢献利益を生み出すことができないほどに価格を低く設定しないように注意しなければなりません。.

バランスポイント

営業レバレッジは、企業の損益分岐点に直接関係しています。高いバランスポイントを持つ会社は、高いレベルの営業レバレッジを持っています.

損益分岐点は、1単位当たりの収益が固定生産原価を完全にカバーする販売量のレベルを表します。言い換えれば、それは収益がコストと等しくなるポイントです。.

固定費が高いと損益分岐点が高くなるため、固定費をカバーするには販売量の増加が必要です。損益分岐点の高い生産プロセスでは、高い運用レバレッジが使用されます。.

例

A社は、年間6万ドルで50万個の製品を販売しています。同社の固定費は80万ドルです。各製品の製造には、1個あたりの変動費が0.05ドルかかります。 A社のオペレーショナルレバレッジ格付けは次のとおりです。

500,000 x（6ドル - 0.05ドル）/ [500,000 x（6ドル - 0,05ドル） - 80万ドル] = 2,975,000ドル/ 217万5000ドル= 1.37または137％.

したがって、収益が10％増加すると、営業収益は13.7％増加するはずです（10％x 1.37 = 13.7％）。.

実会社

初期開発費用やマーケティング費用など、Microsoftのコストの大部分は固定されています。売上高の1ドルが損益分岐点を超えて稼いだので、会社は利益を上げます。したがって、マイクロソフトは高いレベルの運用上の活用力を持っています.

対照的に、Walmartの小売店は、特に商品に関して、固定費が低く変動費が大きい。.

Walmartストアは販売する商品の代金を支払うため、売上が増加すると販売される商品のコストが増加します。したがって、Walmartストアは低レベルの営業レバレッジを持っています。.

参考文献

  1. Investopedia（2018）営業レバレッジ撮影元：investopedia.com.
  2. ウィキペディア、フリー百科事典（2018）。営業レバレッジ撮影元：en.wikipedia.org.
  3. スティーブンブラッグ（2017）。営業レバレッジ会計ツール撮影元：accountingtools.com.
  4. James Wilkinson（2013）。営業レバレッジ戦略的CFO撮影元：strategycfo.com.
  5. 投資回答（2018年）。営業レバレッジ撮影元：investinganswers.com.