財務レバレッジその目的、種類および例



の 財務レバレッジ 借金や優先株式など、会社が貸したお金を会社がどの程度使用しているかです。それは追加の資産を取得するために債務を契約するという事実を指します。会社が使用する金融負債が多いほど、その財務レバレッジは大きくなります.

金融レバレッジのために会社がその負債と優先株を増やすと、利子の支払額が増え、それが1株当たり利益に悪影響を及ぼします。その結果、株主のための資本のリターンの危険は増加する.

資金調達の決定をするとき、会社はその最適な資本構造を考慮しなければなりません。このように、あなたは借金の増加がその価値を確実に増加させることを保証することができます。財務レバレッジでは、あなたが持っているよりも多くのお金が投資され、利用可能な資本だけが投資されている場合よりも多くの利益（またはより多くの損失）を得ることができます。.

何らかの理由で、彼らが借金を支払うことができない場合、レバレッジの高い企業は破産のリスクがあると見なされます。.

索引

  • 1何に使うの？?
    • 1.1いつ使うの？?
  • 2種類のレバレッジ
    • 2.1運用レバレッジ
    • 2.2財務的レバレッジ
    • 2.3複合レバレッジ
  • 3例
    • 3.1財務レバレッジのあるシナリオ
  • 4参考文献

それは何のためですか？?

財務レバレッジは、会社が借入金を使用している程度を表します。それはまた会社およびその資本構造の支払能力を評価します.

会社が追加の融資を要求したいときに債務者の現在のレベルの分析は債権者が考慮に入れる重要な要素です。.

会社の資本構造に高レベルのレバレッジを適用することは危険を伴う可能性がありますが、それにはメリットもあります。それが成長するにつれて、それは会社が利益を上げる期間中に有益です。.

一方、高レバレッジ企業は、収益性が低下すると問題が発生します。同じ状況で、レバレッジのない会社やレバレッジの少ない会社よりもデフォルトリスクが高くなる可能性があります。基本的に、レバレッジはリスクを増大させますが、状況がうまくいけば報酬も生み出します。.

それはいつ使われますか？?

ある会社が特定の資産を購入するために借金を取得します。これは「資産担保ローン」として知られており、不動産および有形固定資産などの固定資産の購入において非常に一般的です。.

資本投資家は投資ポートフォリオを活用するために資金を借りることにします.

家を買うときに人は自分の貯蓄を利用し、住宅ローンの借金で価格の一部をまかなうためにお金を借りることにします。物件が高い値に転売された場合、利益が得られます。.

会社の資本所有者は、会社に必要な資金の一部を会社に借りてもらうことで、その投資を活用します。.

借り入れが多いほど、必要な資本が少なくて済み、その結果、あらゆる利益または損失がより小さな拠点間で分担され、その結果、生じる利益または損失は比例して大きくなります。.

レバレッジの種類

オペレーショナルレバレッジ

変動費に対する固定費の割合です。固定費を使用して、会社は営業利益の変化に対する売上高の変化の影響を拡大することができます.

したがって、オペレーショナルレバレッジとは、売上高の変化が営業利益に与える影響を拡大するために、固定営業コストを使用するという会社の能力と呼ばれます。.

売上高の変化が固定営業費用を使用する能力のために、企業の営業利益に比例した変化をもたらすことは興味深い事実です。.

高い運用レバレッジを持つ会社は、その運用において固定費の大部分を占めることになり、資本の高い会社です。.

このタイプの会社にとってのマイナスのシナリオは、その高い固定費が製品に対する需要の減少のために利益でカバーされていない場合です。資本の激しいビジネスの例は自動車工場です。.

財務レバレッジ

これは、企業がその事業運営に資金を供給するために使用している債務の金額を指します。.

エクイティファンドの代わりに借りたファンドを使用すると、利益の増加がローンの支払利息よりも大きいという条件で、会社の資本利益率と1株当たり利益を実際に改善することができます。.

ただし、過度に資金を使用すると、債務不履行や破産につながる可能性があります。.

複合レバレッジ

オペレーショナルレバレッジとファイナンシャルレバレッジの組み合わせ.

両方のレバレッジは固定費を指します。結合した場合、会社の総レバレッジまたは結合したレバレッジに関連する会社の総リスクが得られます。.

固定運用経費と財務経費の合計をカバーする会社の能力は、複合レバレッジと呼ばれます。.

例

ある会社の株を購入してその株を10,000ドルで会計処理したいとすると、株価は1株当たり1ドルであるため、10,000株を購入することができます。.

その後、10,000株が1ドルで購入されます。しばらくして、この会社の株式は1株当たり1.5ドルで価格を設定します。このため、総額15,000ドルで10,000株を売却することにしました。.

操作の終わりに、5000ドルが10,000ドルの投資で稼がれました。つまり、50％の収益率が得られました。.

これで、次のシナリオを分析して、財務上のレバレッジを取ることにした場合に何が起きたのかを知ることができます。

財務レバレッジのあるシナリオ

銀行から借りて、9万ドルのクレジットが得られたとします。したがって、あなたは10万ドルで10万株を購入することができます。しばらくして、この会社の株式は1株当たり1.5ドルに位置しているので、それは15万ドルの合計値で10万株を売却することにしました.

この15万ドルで、要求された9万ドルのローンに加えて1万ドルの利子が支払われます。操作の終わりにあなたが持っています：150 000 - 90 000 - 10 000 = $ 50 000

最初の1万ドルの金額を考慮に入れないと、4万ドルの利益があります（つまり、400％の利益）。.

一方、株価が1.5ドルまで上昇せずに0.5ドルまで下落した場合、50,000ドル相当の100,000株が存在することになります。ローンプラス10,000ドルの利子.

結局、それはお金なしで5万ドルの負債で終わるでしょう。もし私たちがお金を借りておらず、株が下落していたら、5000ドルしか失われなかったでしょう。.

参考文献

  1. 管理者（2018）財務上の問題ExecutiveMoneyMBA撮影者：executivemoneymba.com.
  2. Investopedia（2018）財務レバレッジ撮影元：investopedia.com.
  3. ハロルドアバーカンプ（2018）。財務的レバレッジとは何ですか？会計コーチ。撮影元：accountingcoach.com.
  4. ウィキペディア、フリー百科事典（2018）。レバレッジ（財務）。撮影元：en.wikipedia.org.
  5. レディレシオ（２０１８）。財務レバレッジ撮影元：readyratios.com.
  6. 私の会計コース（2018年）。自己資本比率に対する負債。撮影者：myaccountingcourse.com.
  7. IFC（2018年）。レシオ比撮影者：corporatefinanceinstitute.com.