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構成内容、計算方法、および例における運用サイクル
の 運転サイクル 企業が在庫を受け取り、その在庫を販売し、その在庫の販売から現金を集めるのに必要な日数を指します。このサイクルは、ビジネスのパフォーマンスの効率を決定する上で重要な役割を果たします。.
営業サイクルは売掛金と在庫を利用します。同じ構成要素を使用しているため、しばしば現金変換サイクルと比較されます。.
ただし、これらを異なるものにしているのは、これらの要素が現金に与える影響ではなく、企業がどの程度うまく資本を管理しているかという観点からこれらの要素を分析することです。.
在庫を製造/購入し、販売し、顧客の現金を回収し、在庫を購入/生産するためにその現金を使用するというこのプロセスが、会社が稼働している限り繰り返されるため、これは営業サイクルと呼ばれます。.
営業サイクルは、会社がその事業を維持または成長させるために必要となる運転資本の量を見積もるのに役立ちます。会社の業務効率を評価するために使用されるもう1つの有用な尺度はキャッシュサイクルです。.
索引
- 1運用サイクルの期間
- 2それは何で構成されていますか？?
- 2.1純営業サイクル（キャッシュサイクル）と営業サイクル
- 2.2運用サイクルの重要性
- 2.3どれくらい短いのが良い?
- 3どのように計算されますか？?
- 3.1コンポーネント
- 4例
- 4.1企業の比較
- 4.2ウォルマート
- 5参考文献
運用サイクルの期間
運転サイクルが極端に短い企業は、その業務を維持するために必要な資金が少なくてすむため、比較的小さな利益で成長し販売することができます。.
逆に、運用サイクルが異常に長い場合は、中程度のペースで実行しても、企業は大きなメリットを得ることができ、さらに成長するために追加の資金を必要とする可能性があります。.
それは何で構成されていますか？?
運用サイクルは、運用効率と企業の運転資金の管理の尺度です。短い運転サイクルが良いです。これは、会社の現金が短期間で結ばれていることを示します。.
純営業サイクル（キャッシュサイクル）対営業サイクル
動作サイクルは正味の動作サイクルとしばしば混同されます。これはキャッシュサイクルとも呼ばれます。純営業サイクルは、在庫の販売から会社が現金を集めるのにかかる時間を示します。.
一方、動作サイクルは、在庫品の購入と在庫品の販売から回収される現金との間の期間です。.
純営業サイクルは、在庫品の支払いと在庫品の販売から集められた現金との間の期間です。.
手術サイクルの重要性
運用サイクルは、会社の運用効率のビジョンを提供します。より短いサイクルはより効率的で成功したビジネスを示すので好まれます.
より短いサイクルは、会社がその投資を迅速に回収し、その義務を果たすのに十分な現金を持っていることを示します。企業の営業サイクルが長い場合、その企業が在庫購入を現金に変換するのにより多くの時間が必要であることを示しています。.
短いほど良い?
会社の現金変換サイクルまたはその運用サイクルに関しては、短いほどよいと考えるのは簡単です。これは最初のケースでは真実ですが、必ずしも二番目のケースではそうではありません.
もちろん、売掛金、棚卸資産、買掛金の管理に関連する変数はたくさんあります。これらの変数は、管理者による多くの決定を下す必要があります。.
たとえば、収集期間が短いと売上が制限されることがあります。最低在庫レベルは、会社が適時に注文を履行できないことを意味します。これはおそらく一部の売上が失われることになります.
したがって、企業が売上高と合理的な利益で力強い成長を遂げている場合、その営業サイクルの要素は過去の高度な一貫性を反映するはずです。.
会社の歴史におけるこれらの指標の一貫性は成功の最も重要な尺度の一つです。.
どのように計算されますか?
動作サイクルの計算を日数単位で実行するために使用される式は次のとおりです。
動作サイクル= RI + RCC
RI =在庫回転.
RCC =売掛金のローテーション.
在庫回転率は、会社が在庫を販売する平均日数と同じです。.
一方、売掛金のローテーションは、売掛金が現金に変換される日数です。.
あるいは、次の拡張式も動作サイクルの計算に役立ちます。
運用サイクル=（365 /商品の売上原価）×平均在庫+（365 /売上からクレジット）×平均売掛金.
コンポーネント
会社の経営サイクルを決定するために、アナリストは最初に前の公式で使用された様々な要素を計算しなければなりません.
在庫回転数と売掛金回転数を計算式に含めると、会社の運営サイクルを決定できます。.
在庫ローテーション（RI）
-1日の売上原価を計算するには、会社の年間損益計算書に記載されている売上原価を365で割る必要があります。.
-開始時（または前年の終了時）の在庫数と最終在庫の量を加算して、平均在庫量を計算します。どちらの金額も貸借対照表に表示されます。.
次に、問題の期間の平均在庫量を取得するために2で割ります。.
-ステップ2で取得した在庫の平均額を、ステップ1で取得した1日の売上原価で割ります。.
たとえば、売上原価が7億6,000万ドル、平均在庫が5億6,000万ドルの会社の場合、RIは次のようになります。
730百万ドル／ 365ドル＝ 200万ドル（1日あたりの商品原価）.
RI = 5億6,000万ドル/ 2百万ドル= 280（在庫回転日数）.
売掛金回転（RCC）
RCCは、次の手順で、純売上高と売掛金を使用して計算できます。
- 1日当たりの純売上高を決定するために、会社の年間損益計算書にある純売上高を365で割ります。.
- 売掛金の平均額を計算し、最初の金額（または前年度末）と売掛金の最終金額を加算します。それから問題の期間の平均を得るために2で割ります.
- 売掛金の平均額を1日当たりの純売上高で割る.
代替用語
事業規模の観点から、営業サイクルの2つの主な要素（RIとRCC）も（x）倍の要素として表すのが一般的です。.
したがって、280日の在庫回転は、年間1.3回の回転として表されます。 365日/ 280日= 1.3倍だからです.
概念的な観点からは文字通りで理解しやすいため、アナリストの中には日数の使用を好む人もいます。.
例
企業の比較
A社とB社という2つの仮説企業を次の図で比較できます。
売掛金の回収に関しては、RCCの数字によると、A社はB社よりもはるかに業務効率が高いことがわかります。.
常識では、会社は、請求せずにお金を持っている時間が長いほど、そのリスクのレベルが高いと判断します。.
B社は、売掛金をより効率的に請求しないことに過失がありますか。それとも、あなたはあなたの顧客により魅力的な支払い条件を認めることによってあなたのマーケットシェアを増やすことを試みています?
これら2つの会社は、日数でほぼ同じ在庫を持っています。この場合、両社のRI数値はすべての業界の平均よりも高くなっています。.
結論
そして、これはおそらく効率の悪さではなく、問題の業界を反映しているのでしょう。しかし、より完全な全体像を得るためには、これら2つのRIの数字を同じ業界の他の会社の数字と比較することが有用です。.
ある意味では、Aは他の人のお金を使ってより効率的ですが、これらの数字だけでは、この理由はすぐには明らかになりません。.
アナリストは、それがこれらの各企業の信用力にとって何を意味するのか、なぜそれらが異なるのかを知りたいと思う可能性があります。.
ウォルマート
Walmart Stores Inc.は在庫品と関係があります。私たちはあなたのすべての売り上げが以下の通りであると仮定してあなたの営業サイクルを見つけるでしょう：（a）現金売り上げ、および（b）クレジット売り上げ高.
パート（a）
在庫から売掛金への変換にかかる日数= 42,259 /（352,488 / 365）= 43,76.
クレジットセールスがないため、売掛金から現金を回収するのに必要な時間はゼロです。クライアントは常に現金を直ちに支払います。したがって、この場合の動作サイクルは43.76日です。.
パート（b）
在庫から売掛金への転換にかかる日数に変更はありません。.
現金での売掛金の変換にかかる日数= 6.353 /（469.162 / 365）= 4.94.
この場合、動作サイクルは43.76 + 4.94 = 48.70です。.
これらの値は、Amazon、Costco、Targetなど、Walmartの競合他社の運用サイクルと比較する必要があります。.
参考文献
- Investopedia（2018）営業実績比率：営業サイクル。撮影元：investopedia.com.
- コーポレートファイナンス研究所（2018）。運転サイクルとは何ですか？撮影者：corporatefinanceinstitute.com.
- Jan Obaidullah（2013）。運転サイクル経理の説明撮影者：accountingexplained.com.
- スティーブンブラッグ（2017）。事業の運営サイクル。会計ツール撮影元：accountingtools.com.
- 私の会計コース（2018年）。運転サイクルとは何ですか？撮影者：myaccountingcourse.com.
- Bryan Keythman（2018）。会社の営業サイクルを推定する方法スモールビジネス - クロン。撮影元：smallbusiness.chron.com.