資本予算のテクニック、例、重要性

の 資本予算 それは、本質的に大きい可能性がある費用または投資を会社が決定し評価する計画プロセスです。これらの費用と投資には、新工場の建設や長期事業への投資などのプロジェクトが含まれます。.

このプロセスでは、財源は会社の資本化構造（借金、資本または利益剰余金）とともに大規模な投資または費用に割り当てられます。資本予算への投資の主な目的の1つは、株主にとっての会社の価値を高めることです。.

資本予算は、年間の各事業の将来の利益、期間あたりのキャッシュフロー、時間をかけてお金の価値を考慮した後のキャッシュフローの現在価値、量を推定することを伴うプロジェクトのキャッシュフローあなたは、初期資本投資、リスクアセスメントやその他の要因を支払わなければなりません.

新規プロジェクトに利用可能な資本の量は限られている可能性があるため、経営陣は、どのプロジェクトが一定期間内で最も収益性が高いかを判断するために資本予算手法を使用する必要があります。.

索引

テクニック

されている技術、資本予算のパフォーマンス分析の中で、正味現在価値（NPV）、内部収益率（IRR）、割引キャッシュフロー（DCF）とROI.

他のプロジェクトと比較して、どのプロジェクトが投資資金を受け取るべきかを決定するために、3つの手法が最も一般的です。これらの手法は、パフォーマンス分析、CDF分析、および投資回収分析です。.

性能はシステムを通過する材料の量として測定されます。パフォーマンス分析は資本予算分析の最も複雑な形式ですが、管理者がどのプロジェクトを実行するかを決定するのに役立つことも最も正確です。.

この手法によれば、会社全体が利益を生み出す独自のシステムと見なされます。.

分析では、システム内のほとんどすべての費用が営業費用であると仮定しています。同様に、企業は経費を支払うためにシステム全体のパフォーマンスを最大化する必要があります。最後に、利益を最大化する方法は、ボトルネック操作を経たパフォーマンスを最大化することです。.

ボトルネックは、運用に時間がかかるシステム内のリソースです。つまり、管理者は、ボトルネックを乗り越えるパフォーマンスに影響を与え、そのパフォーマンスを向上させる資本予算プロジェクトを常に考慮に入れる必要があります。.

分析FCDは、プロジェクト、メンテナンスおよびその他の費用初期現金の形で収入及びその他の将来の出力の形で現金流入の組み合わせ資金を調達するために必要な出力のためのNPV分析と類似または同等です.

これらの費用は、最初の支出を除いて、現在の日に割り引かれます。 FCD分析から得られる番号はVPNです。いくつかが相互に排他的でない限り、より高いVPNを持つプロジェクトは他のものよりランク付けされるべきです.

これは資本予算の分析の最も単純な形式であり、したがって最も正確性が低いです。ただし、この手法は迅速で、管理者にプロジェクトまたはプロジェクトグループの有効性を理解させることができるため、依然として使用されています。.

この分析では、プロジェクトの投資を回収するのにかかる時間を計算します。投資回収期間は、初期投資を年間平均現金収入で割ることによって識別されます。.

中小企業は、資本予算を通じて投資オプションを評価する際にインフレを考慮に入れるべきです。インフレが増加すると、お金の価値は下がります.

予想リターンは、インフレが高い場合に見られるほど良くはないので、一見収益性の高い投資は、インフレが考慮されたときに停止するか、おそらくお金を失う可能性があります。.

酪農場の拡大のための資本予算は3つの手順を実行します。投資のコストを記録し、投資のキャッシュ・フローを予測し、利益はインフレと投資の時間値との比較投影.

たとえば、1万ドルの費用で年間4,000ドルの収益を生み出す酪農生産チームは、2。5年で投資を "支払う"ようです。.

エコノミストは$ 10769年率30％を高めるために、インフレ、最初の年の終わりに推定戻り値（$ 14,000）、実際に価値が予想される場合しかし、インフレ率は（1.3 $ 10769に等しいで割っ$ 14,000）を占めているとき、。投資は最初の年後に実際の値にのみ$ 769生成します.

固定資産への投資に関連する金額は、投資が失敗した場合に会社を破産させる可能性があるほど大量になる可能性があります。.

したがって、資本予算は、固定資産の大規模な投資提案には必須のアクティビティである必要があります。.

設備投資は、より大きな財務リスクを伴う長期投資です。それが、資本予算を通じて適切な計画が必要な理由です。.

投資は莫大ですが資金は限られているので、設備投資による適切な計画は必須条件です。.

さらに、設備投資の決定は元に戻せません。つまり、固定資産が購入されると、その除去によって損失が発生します。.

資本予算はコストを削減し、会社の収益性に変化をもたらします。投資が過剰または不十分になるのを防ぐのに役立ちます。プロジェクトの適切な計画と分析が長期的に役立つ.

- 資本予算は財務管理に不可欠なツールです。.

- 資本予算は、財務管理者が投資可能性の観点からさまざまなプロジェクトを評価するための十分な範囲を提供します。.

- さまざまなプロジェクトのリスクと不確実性を明らかにするのに役立ちます。.

- 経営陣はプロジェクトの設備投資を効果的に管理している.

- 結局のところ、企業の運命は利用可能なリソースが使用される最適な方法によって決定されます。.